近日，TCL 科技集團股份有限公司（證券代碼：000100，簡稱 “TCL 科技”）發(fā)布公告，宣布其控股子公司 TCL 華星光電技術(shù)有限公司（簡稱 “TCL 華星”）擬以現(xiàn)金 60.45 億元，收購深圳市重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展一期基金有限公司持有的深圳市華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司（簡稱 “深圳華星半導(dǎo)體”）10.7656% 的股權(quán)。本次交易完成后，TCL 科技合計控制深圳華星半導(dǎo)體的股權(quán)比例將由 84.2105% 提升至 94.9761%，公司盈利水平有望得到有效提升。

本次交易已通過 TCL 科技第八屆董事會第十七次會議審議，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》等相關(guān)規(guī)定，該交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，無需提交公司股東會審議。交易對方深圳市重大產(chǎn)業(yè)發(fā)展一期基金有限公司為法人獨資企業(yè)，注冊資本 170 億元，由深圳市鯤鵬股權(quán)投資有限公司 100% 持股，與 TCL 科技無關(guān)聯(lián)關(guān)系，且不屬于失信被執(zhí)行人。其經(jīng)營范圍包括受托管理股權(quán)投資基金、股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資等多項業(yè)務(wù)。

作為本次交易的標的，深圳華星半導(dǎo)體成立于 2016 年 6 月 24 日，注冊地址位于深圳市光明區(qū)，法定代表人為張才力，注冊資本達 418 億元。公司聚焦半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)，核心資產(chǎn)為兩條全球最高世代 G11 顯示面板生產(chǎn)線，主要從事大尺寸 TFT-LCD 顯示器件的生產(chǎn)、加工與銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電視機、商顯等領(lǐng)域，并可根據(jù)客戶需求提供定制化服務(wù)。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，交易前 TCL 科技及子公司 TCL 華星、廣東華星光電產(chǎn)業(yè)投資有限公司分別持股 21.5311%、35.4067%、27.2727%，三星顯示株式會社持股 5.0239%。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，深圳華星半導(dǎo)體經(jīng)營狀況穩(wěn)健。截至 2024 年 12 月 31 日，公司總資產(chǎn) 680.40 億元，凈資產(chǎn) 448.50 億元，2024 年實現(xiàn)營業(yè)收入 241.58 億元，凈利潤 28.07 億元；截至 2025 年 6 月 30 日，總資產(chǎn) 647.69 億元，凈資產(chǎn) 465.64 億元，2025 年 1-6 月營業(yè)收入 120.23 億元，凈利潤 17.09 億元，展現(xiàn)出良好的盈利能力。

根據(jù)公告披露的交易協(xié)議，TCL 華星需在協(xié)議生效之日起 5 個工作日內(nèi)，向轉(zhuǎn)讓方支付扣除預(yù)付款后的剩余收購價款。自全部價款支付完畢的交割日起，TCL 華星將成為標的股權(quán)的合法所有權(quán)人，享有相應(yīng)股東權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。轉(zhuǎn)讓方則保證標的股權(quán)無質(zhì)押等權(quán)利負擔(dān)，擁有完全處分權(quán)，若違反承諾將承擔(dān)全部經(jīng)濟和法律責(zé)任。協(xié)議自雙方履行完有權(quán)機構(gòu)審批并簽署后，于首頁記載的簽訂日起生效。

本次交易定價具備充分公允性。深圳市中聯(lián)資產(chǎn)評估房地產(chǎn)土地估價有限公司采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，對深圳華星半導(dǎo)體股東全部權(quán)益進行評估，以 2025 年 6 月 30 日為評估基準日，最終采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果，確定公司股東全部權(quán)益市場價值為 561.55 億元。其中，資產(chǎn)賬面價值 647.69 億元，評估增值 92.10 億元，增值率 14.22%；凈資產(chǎn)賬面價值 465.64 億元，評估增值 95.92 億元，增值率 20.60%。參照該評估結(jié)果，經(jīng)雙方協(xié)商確定 10.7656% 股權(quán)的交易價格為 60.45 億元。

對于本次交易的目的與影響，TCL 科技表示，深圳華星半導(dǎo)體在行業(yè)內(nèi)具備顯著競爭優(yōu)勢。公司深耕大尺寸、超高清等高端顯示產(chǎn)品領(lǐng)域，憑借高世代線的生產(chǎn)效率與經(jīng)濟切割優(yōu)勢，依托產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)及戰(zhàn)略客戶穩(wěn)定合作，結(jié)合精細化管理與成本管控措施，在大尺寸面板領(lǐng)域已形成核心競爭力。此次收購是 TCL 科技聚焦半導(dǎo)體顯示、新能源光伏及半導(dǎo)體材料核心主業(yè)的重要舉措，通過增持深圳華星半導(dǎo)體股權(quán)，公司將進一步提升在優(yōu)勢顯示產(chǎn)線的占比，強化主業(yè)集中度，鞏固在半導(dǎo)體顯示行業(yè)的領(lǐng)先地位。

同時，隨著半導(dǎo)體顯示大尺寸行業(yè)格局優(yōu)化，供需關(guān)系趨向健康，主流產(chǎn)品價格回升，疊加深圳華星半導(dǎo)體產(chǎn)品高端化推進與經(jīng)營效率提升，本次交易完成后，TCL 科技在標的公司的權(quán)益比例提高，將直接提升歸屬上市公司股東的利潤水平，讓股東更好地分享標的公司發(fā)展帶來的經(jīng)濟效益。目前，交易對方仍需履行國資審批及備案等相關(guān)程序，后續(xù)進展將由 TCL 科技及時披露。