繼前期臺灣晶電高調(diào)調(diào)價(jià)后，8月25日大陸LED龍頭宣布調(diào)漲中小尺寸芯片價(jià)格10%，隨后，木林森、國星光電等RGB燈珠也有相應(yīng)提價(jià)，受此提振，近期LED板塊大漲。

　　多因素推動LED漲價(jià)行情

　　3月份木林森、晶臺等封裝企業(yè)曾經(jīng)對部分產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格上調(diào)，到5月份晶電在減產(chǎn)25%的情況下，價(jià)格上漲15%。盡管三安光電也有部分產(chǎn)品小幅漲價(jià)，但整體表現(xiàn)相對有限。

　　8月，三安等芯片企業(yè)價(jià)格都有不同程度提升，其中三安光電中小尺寸產(chǎn)品價(jià)格上浮10%，華燦光電也對利潤較低的產(chǎn)品進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整;木林森、國星光電等對顯示屏用RGB燈珠進(jìn)行提價(jià)，漲幅均在5%左右。

　　下游需求是漲價(jià)成功的關(guān)鍵

　　一方面LED小間距市場需求旺盛，單位面積對LED燈珠需求快速提升，其次，海外照明滲透率快速提升，以及國家16年10月1日禁止進(jìn)口和銷售15W及以上白熾燈，再次，特種LED應(yīng)用興起，包括紅、紫外光，汽車照明等等，最后，行業(yè)季節(jié)性旺季也為當(dāng)前漲價(jià)奠定了基礎(chǔ)。

　　成本提升是漲價(jià)最直接誘因

　　前期經(jīng)過激烈競爭年初材料均達(dá)到谷底正反彈，包括“襯底較6月提升30%以上，黃金較年初提升27%以上”，還有人工成本上升等。

　　▲金價(jià)出現(xiàn)明顯提升

　　行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)改善是漲價(jià)基石

　　LED產(chǎn)業(yè)過去幾年競爭激烈，行業(yè)去產(chǎn)能顯著，上半年晶電本身也曾減產(chǎn)來提振價(jià)格，行業(yè)龍頭集中度顯著提升。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研了解，后續(xù)行業(yè)漲價(jià)周期還有望持續(xù)。

　　中國企業(yè)占比從2009年的5%上升到了2015年的25%。經(jīng)過2015年大幅調(diào)整，2016年價(jià)格壓力趨緩，價(jià)格下降幅度在15-20個(gè)百分點(diǎn)左右，明顯好于去年，處于正常水平。

　　小間距LED需求旺盛，RGB產(chǎn)品引領(lǐng)漲價(jià)

　　顯示屏應(yīng)用占LED整體應(yīng)用12%份額

　　LED市場應(yīng)用包括通用照明、背光、景觀照明、顯示屏、信號及顯示，汽車照明等，其中通用照明45%的份額依然是最大的應(yīng)用市場，顯示屏約占12%，呈現(xiàn)快速成長的態(tài)勢。

　　▲LED下游應(yīng)用