實益達(dá)（002137）19日晚間公告，公司與深圳市九派資本管理有限公司（簡稱“九派資本”）18日就雙方在產(chǎn)業(yè)整合等方面開展合作事宜達(dá)成了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，約定雙方將在戰(zhàn)略梳理與實施、產(chǎn)業(yè)整合與并購等方面展開合作。在條件成熟的前提下，九派資本或其關(guān)聯(lián)方愿意成為實益達(dá)的戰(zhàn)略投資者，通過共同投資或者共同設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金等方式參與相關(guān)產(chǎn)業(yè)整合。

根據(jù)協(xié)議，雙方將合資設(shè)立投資管理公司，注冊資本200萬元。實益達(dá)以自有資金出資持有40%的股份，九派資本持有40%股份，剩余20%股份預(yù)留給公司項目團(tuán)隊再作分配。

實益達(dá)表示，與九派資本合作，可以充分利用其在投資和產(chǎn)業(yè)整合與并購領(lǐng)域的資源和豐富經(jīng)驗，借鑒其綜合的專業(yè)管理能力，減少公司并購過程中的不確定性，將風(fēng)險控制在最小化。

業(yè)內(nèi)人士介紹說，九派資本管理有限公司是國內(nèi)領(lǐng)先的精品投資銀行，為企業(yè)提供并購、股權(quán)投資、市值管理、戰(zhàn)略咨詢等專業(yè)服務(wù)。公司致力于打造為成長企業(yè)提供資本和管理支持的專業(yè)資本管理平臺。公司由10多位資深合伙人組成專業(yè)化管理團(tuán)隊，擁有科技創(chuàng)業(yè)、并購、投資銀行專業(yè)背景。公司管理團(tuán)隊深諳產(chǎn)業(yè)提升、資本運作的模式，曾為多支私募股權(quán)投資基金的創(chuàng)始人或主要投資人，在股權(quán)投資、企業(yè)并購、戰(zhàn)略咨詢等方面積累了豐富的成功案例。實益達(dá)牽手九派資本謀劃設(shè)立專項并購基金，或?qū)楣鞠乱徊讲①徍屯顺鲎鲎銣?zhǔn)備。

近來上市公司+PE模式成為并購的新動向，而PE聯(lián)手上市公司成立并購基金，并圍繞上市公司產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行整合的模式不斷興起。在該模式下，PE作為并購基金GP，出資范圍一般為1%-10%；上市公司即可部分出資又可負(fù)責(zé)除GP出資以外的全部出資，在部分出資情況下，剩余資金由PE對外募集。上市公司與PE合作成立的并購基金主要目的，是為了推動上市公司對產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)務(wù)的整合。并購基金完整的業(yè)務(wù)模式涉及兩次收購，控制權(quán)由原始股東轉(zhuǎn)移給并購基金為第一次收購，控制權(quán)由并購基金轉(zhuǎn)移給上市公司為第二次收購。在該模式下，上市公司可以提前鎖定了并購目標(biāo)，并利用充足時間了解標(biāo)的公司，以減少未來并購時信息不對稱風(fēng)險，而PE也提前鎖定了退出渠道，提高了投資的安全邊界和流動性，最后還能分享上市公司重組整合收益。